高温合金材料行业具有“需求确定性”和“订单无法外溢性”，未来需求增长很有可能呈现加速。高温合金作为航空发动机和燃气轮机内热端部件的关键材料，其未来需求将持续扩大，具有较强确定性，并且由于技术封锁，订单无法外溢。国产三、四代战机加速研发和列装、海军舰船燃气轮机涡轮盘件需求迫切将推升公司军品订单加速增长。
钢研高纳作为国内高温合金龙头企业将充分享受下游订单的迫切增长。公司在航天发动机精铸件领域市场占有率90%以上；在燃气轮机涡轮盘、ODS合金、铝钛合金等多种前沿高端高温合金领域，公司研发生产优势明显，甚至处于独家供应地位。较强实力决定其能够充分享受下游订单的迫切增长。
募投项目2012年底开始投产将显著提升公司高温合金的产能，技术实力和设备水平也有大幅提升。2012年底IPO募投变形和粉末合金投产，产能瓶颈得以突破。其中变形合金产能增加60%，粉末合金增加867%。此外，2013年底，铸造高温合金精铸件”“真空水平连铸高温合金母合金”和“高温金属基自润滑材料1200吨”项目则将投产。
研报称，钢研高纳作为高温合金行业的国内绝对龙头企业，必将充分享受行业需求的确定和迫切增长、未来业绩预计将持续较高的确定性增长，坚定看好公司长期的发展前景。预计公司2012、2013、2014年eps分别为0.38、0.55和0.78元，给予“推荐”评级。
