豪迈科技在2023年度取得了超预期的业绩增长。全年实现营业收入71.66亿元，同比增长7.9%；归母净利润录得16.12亿元，同比增长34.3%。第四季度表现同样亮眼，单季营业收入18.64亿元，同比增长1.83%，归母净利润为4.43亿元，同比增长34.1%。
具体到各业务板块，公司核心的轮胎模具业务得益于国内轮胎行业复苏以及海外订单增长，实现了较大程度的增长。大型零部件机械产品中，燃气轮机订单保持饱满，但风电零部件业务受到行业产能过剩影响，增速有所放缓。数控机床领域，公司已成功研发并推出多款新产品，2023年该板块营收实现翻倍增长。
基于以上分析，我们对豪迈科技未来的盈利预测进行了上调，预计2024年至2026年，公司营业收入将分别达到86.0亿元、102.0亿元和120.67亿元；归母净利润分别为20.0亿元、23.2亿元和27.7亿元，对应的每股收益（EPS）分别为2.50元、2.90元和3.46元。目前股价对应市盈率（PE）为12.1倍、10.4倍和8.7倍。
2023年公司的利润率创过去五年新高，毛利率达到34.7%，较上年同期增长6.58个百分点；净利率提升至22.5%，同比增加4.43个百分点，这主要得益于原材料价格下降、产品结构优化以及汇率变动等因素。公司在销售费用、管理费用和财务费用方面的控制也相对稳定，同时持续加大对研发的投入，2023年研发费用达到3.56亿元，同比增长20.5%。
展望未来，随着国内轮胎行业景气度的持续回升，豪迈科技的轮胎模具业务有望继续保持良好势头。此外，公司入局高端五轴联动数控机床市场，依托深厚的设计制造积累，并与国内外主流数控系统厂商展开合作，机床关键部件如床身、摇篮转台等实现自制，2023年机床业务收入翻番。目前公司已成功推出了包括超硬刀具五轴激光加工中心、车铣复合加工中心在内的系列化高端产品，有望在制造业升级及高端数控机床国产替代的趋势下，实现长期稳健成长。